🍪 TWiC: What's Up With Orbital Compute?

轨道计算的兴起：从 SpaceX 机柜到 2027 商用愿景

—随着 SpaceX 可回收火箭技术的成熟，将数据中心机柜部署在轨道上已成为现实选项。Gavin Baker 预测 2027/28 年将是关键时点，届时单台机柜功耗可达 100kW，足以承载 Blackwell 等级算力。
—Google 的 Project Suncatcher 与 Startcloud 已在实测空间部署 TPU 與 H100，证明了在轨计算的技术可行性。$TSLA 与 SpaceX 的垂直整合能力使其在此领域占据先发优势。

AI基建 ↑看多長期

轨道计算是 AI 基建向空间扩展的必然趋势，尤其在克服地球表面散热与用地限制方面具备潜力。SpaceX 在回收火箭与星链星座上的绝对统治力，将使其成为轨道计算时代的‘算力地主’

—空间机柜间的连接不再依赖传统光纤，而是采用自由空间光学（FSO）雷射链路。SpaceX 与 Amazon 等卫星星座已内置此技术，标志着激光通讯进入规模化应用阶段。
—这一趋势将带动 Tesat、Skyloom（$IONQ）等专业激光通讯商。NASA 的 TBIRD 系统已实现在纸巾盒大小设备中运行 200Gbps 链路，证明了小型化高带宽的可能性。

光通訊 ↑看多長期

自由空间光学将光通讯的应用场景从地底光缆扩展至星际链路，为传统光通讯商带来新契机。激光通讯是轨道机柜实现‘分布式算力’的基石，SpaceX 与 Amazon 的大规模部署将直接引爆此细分市场

—地面与空间机柜的通讯依赖 Ku/Ka 波段卫星链路，mmW 相位阵列是提升吞吐量的关键。Qorvo（$QRVO）、MACOM（$MTSI）等射频商具备核心技术门槛。
—曾因 5G 建设不及预期而受挫的射频厂商，可能在轨道计算的高带宽回传需求中找到第二增长曲线。GaN 功率放大器在空间环境下的能效优势将愈發凸显。

$QRVO ↑看多中期

mmW 相位阵列与 GaN 功率放大器是卫星通信的基础，也是轨道计算回传数据的关键。Qorvo 在此领域具备深厚技术积累，有望在 5G 挫折后通过轨道计算需求获得第二增长曲线

$MTSI ↑看多中期

MACOM 在 mmW 射频与光通信领域均有布局，受益于轨道计算对高带宽与卫星通信的双重需求。射频专家在轨道计算时代的重要性被低估，相关技术门槛将形成长期护城河

$ADI ↑看多中期

ADI 的射频技术在卫星通讯中不可或缺，尤其是相位阵列控制与电源管理。作为模拟芯片巨头，ADI 是实现轨道计算高可靠性通讯的隐形赢家

網通 ↑看多中期

轨道计算将为 RF SATCOM 公司带来转机，尤其是 mmW 相位阵列技术在地面 5G 失败后找到了更契合的商用场景。高带宽卫星链路是轨道计算的命脉，GaN 与 mmW 射频商将直接受惠

半導體 ↑看多長期

空间计算对硅片提出了严苛的 Radhard 要求，不仅是 GPU，所有周边组件均需重新设计。抗辐射硬化技术将成为区分通用硅片与轨道级芯片的分水岭，利好拥有国防与宇航经验的供应商

散熱 ↑看多長期

散热是轨道计算物理极限所在，由于只能依靠热辐射，散热板面积与冷却系统质量成为算力瓶颈。高效热辐射与相变冷却技术将成为空间基建的‘胜負手’，特种散热供应商具备极高粘性

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