Weekly|AI4S, Gemini 4, TSM & ASML, MRVL and OCS, Muse, CRWV

Google 藉由 Gemini 4 重返前沿模型競賽核心，證明擴展定律依然奏效；後續 Gemini 4.1 後訓練在編程與長任務表現將是下一波檢驗關鍵。Gemini 4 重回前沿競爭並確立擴展定律有效，正式開啟新一輪前沿訓練週期

各大 AI 實驗室為防守或提升地位持續重金投入運算集群，單一加速器光學元件價值量同步攀升。各大模型巨頭加碼投資開啟新訓練週期，持續看好維持超大運算集群運作所需的網路與光互連需求

OpenAI、Anthropic、Google、Meta 與 xAI 齊聚加碼基礎模型訓練，算力擴展並未見頂。五大巨頭軍備競賽全面升溫，驅動新一輪以維持集群生產力為核心的算力擴充週期

先進製程擴產節奏是支撐產業長期增長的主要步伐，整體營運擴張主要受限於產能上線的速度。台積電未來成長愈發取決於新產能開出的速度，先進製程產能擴張正主導半導體產業節奏

因應邏輯與記憶體客戶同步擴建先進產能，全面上修 EUV 設備出貨預估，預計 2027 年達 100 台、2028 年達 125 台。受先進邏輯與記憶體擴產雙重拉動，全面上修 ASML 在 2027 與 2028 年 EUV 出貨預測至 100 與 125 台

台積電與 ASML 擴產步伐緊扣，邏輯製程推進與記憶體微縮對曝光設備需求明確。先進製程新產能建置主導供應鏈節奏，設備與晶圓代工成長能見度延展至 2028 年

投資人日發布之新營運目標獲得供應商長期規劃背書，正逐步向樂觀預測靠攏。Marvell 新公布之目標獲長期供應鏈規劃支撐，展望進一步向正面預期收斂

單晶片光含量隨集群擴展而攀升，OCS 迎來全新商機；假設 2028 年底獲 $NVDA 導入擴大部署，預估 2030 年 OCS 年度市場規模將突破 200 億美元。若 OCS 自 2028 年底由 Google 擴大至 NVIDIA 生態系，2030 年年度市場規模將突破 200 億美元

個人代理產品 Muse 留存率持續改善，為下一階段擴大用戶獲取提供合理基礎，預期採逐步平衡用戶擴展與推論算力成本策略推進。Muse 留存率顯著改善，為 Meta 在兼顧個人代理運算成本下開啟下一波用戶擴張奠定基礎

電腦操作代理（Computer Use）將大幅拓寬 AI 服務商的潛在市場空間，長期架構下可自動化約 1.8 億全職員工之任務時數。電腦操作技術長期有望為 AI 服務商開創約 1 兆美元年度額外營收市場