美伊戰火長期化與九月季節性壓力：期中選舉前美股與原油展望
- —歷史數據顯示標普 500 指數在 9 月平均報酬為 -1% 為全年最差月份，期中選舉年避險情緒更使市場波動加劇
- —美軍空襲哈格島設施引發伊朗反擊，83% 美國民眾預期戰事長期化，民意反彈重創現任政府支持率
美債殖利率創高與 AI 資料中心政治阻力：傳統股債避險配置失效
- —美國 10 年期公債殖利率升至 4.76% 創年內新高，股債相關性自 2021 年起轉正，使傳統 60/40 股債配置失去避險效益
- —全美數十個總值 1500 億美元的 AI基建 資料中心因地方政府對高電價與少就業的反彈而延宕，川普強勢力挺但面臨期中選舉政治阻力
科技巨頭獲利基本面分化：雲端壟斷地位穩固但須分散配置
- —科技巨頭獲利仍維持 20% 至 50% 穩健成長，但在市值龐大與市場流動性趨緊下，股價上攻動能有所放緩
- —AI 算力與訂閱市場最終將被少數雲端巨頭壟斷，投資人應避免單押個股並維持跨資產分散配置以因應中期回調
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