James Bulltard

指數昨日首度收於 50 日均線下方後，今晨隨 CPI 跳空突破 8 與 21 EMA 上演假跌破，但盤面整體仍處於一連串高點降低的 lower highs 結構。若要破壞此偏空格局，需進一步推升至 775 關卡。目前技術結構仍受制於高點不斷降低的 Lower Highs 型態，需突破 775 關鍵位方能扭轉偏空格局

小型股通常領先盤面動能，目前仍受壓於 100 日均線下方且今日反彈再度遇阻，自 8 月中旬以來的下行趨勢未變。儘管今日出現反彈，但整體圖表型態依舊紊亂。$IWM 承壓於 100 日線且深陷 8 月中旬以來的下行趨勢，線型紊亂顯示小型股動能尚未準備就緒

$SPY 正在測試 50 日均線且可能自 7 月底以來首度收在該均線下方；雖然 100 日線僅在下方約 1% 處提供支撐，但多重總經逆風已破壞多頭節奏。技術線型明確發出謹慎信號，在跌破關鍵均線之際不宜盲目博弈反彈

指數回落至 8 日 EMA 下方並緊貼 21 日 EMA 尋求支撐，長達 4 個月的區間震盪實為大型多頭旗形整理。市場預期地緣衝突可望迎來停火轉機以壓低能源價格，加上 AI 買盤支撐，大盤在高利率與油價高檔下維持強勢。長達 4 個月的震盪築底為多頭旗形結構，地緣轉機與能源回落將推動指數展開新一輪漲勢

在強於預期的非農數據出爐後形成孕線整理，目前站上所有關鍵均線並維持良好的牛旗型態；週線級別數月以來沿著 8 週均線向上運行且未曾威脅 21 週均線。在 21 週均線跌破之前大盤依然維持教科書級別的多頭上升趨勢

指數今日跳空開高站回 8 EMA 均線之上，下一個關鍵在於向上越過 5 個交易日前的 775.30 美元高點。只要能突破 775.30 美元並打破連續下移的高點結構，大盤即可重啟升勢並創歷史新高

財報給出 2028 年 EPS 達 30 美元的強大指引但股價反常重挫 6%，目前股價僅交易在該預估值的 10 倍出頭。股價對超強指引的弱勢反應令人擔憂，顯示市場現階段對遠期成長承諾抱持嚴苛與懷疑態度

嘗試收復 21 日 EMA 但持續在 8 日 EMA 遇阻反彈無力，走勢形成一連串較低高點（lower highs）呈現短線偏空格局。走勢形成較低高點且反彈遭均線壓制，需儘快向上突破 3 天前 K 棒高點方能扭轉短線劣勢

跳空跌破 21 日 EMA 為一個多月來首見，在 21 日均線下方通常缺乏良好進場機會，短線操作應退回現金直至重回 21 EMA 之上。跳空跌破 21 日 EMA 確立短線弱勢格局，短線應持有現金觀望並以 50 日均線為下檔防守點

受 FTC 負面消息衝擊後已停損賣出龐大持倉，受夠頻繁出現的假突破與假跌破等折磨人走勢。頻繁的假突破與負面消息導致持股體驗極差，已全面停損出場並將資金轉移至其他標的

目前仍維持高槓桿重倉，占整體投資組合絕大部分，自 4 月全額押注至今持續持倉，等待 11 月達到最大潛在價值。高槓桿重押 Intel 核心部位不變，預期抱牢至 11 月交易結束前最大化獲利

監測到 3 週後到期、2,000 口少見買權異動後隨即買入 10,000 股現股並於隔日加碼 2,000 股；隨後公司宣布與 Google 達成重大合作激勵股價大漲 23%。冷門股小額異常買權常隱含未公開催化劑，順勢佈局現股能有效捕捉低風險高回報行情