Bear Market Begins. — Tic Toc Trading 重點整理

美股大盤走勢與 E-mini 點位：短線估值超買承壓，關注 7803 阻力與 7642 支撐

$^GSPC ↓看空短期

週線若未能收復 7803 點將持續承受沉重賣壓，短線下檔先觀察 7642 點支撐力道。若週初跌破 7640 點，可能迎來跌深反彈測試 7803 點；而中長線波段最佳買點仍在 7300 點區間。美股大盤短線估值過熱面臨修正壓力，週線未收復 7803 點關鍵阻力前反彈宜保守看待

TRADE IDEA 週線未收復 7803 點前偏空操作；若週初跌破 7640 點可短線博弈反彈測試 7803 點；中長線波段投資者建議耐心等待 7300 點優質買點。

美股大盤 ↓看空短期

大盤長期多頭趨勢未變，但短線動量與過高估值正引發短期陣痛與反彈遭拋售的現象。若原油僵局未能迅速緩解，盤勢可能面臨更深度的回踩。整體美股大盤處於短線過熱修正階段，週線層級需收復 7803 點上方方能重獲多頭動能

$NVDA ↓看空短期

受客戶 CoreWeave 債務沉重、DeepSeek 競爭加劇及管理層發言引發焦慮等多重利空打擊，市場信心明顯動搖。一旦股價反彈遭遇 230 美元阻力，預期空方賣壓將傾巢而出。股價若反彈至 230 美元關鍵阻力將引來龐大拋售賣壓，短線動能顯著轉弱

TRADE IDEA 若股價反彈至 230 美元阻力，買入 1 月 15 日到期、履約價 215 美元的看跌期權，目標權利金約 5 至 6 美元。

$NEM ↑看多短期

紐蒙特礦業下週即將公布財報，若原油降溫且地緣政治緊張情勢升級，黃金相關標的具備強勁表現空間。面對國際局勢不確定性，黃金資產將成為避險資金首選。若國際衝突風險進一步發酵，下週公布財報的紐蒙特礦業將成為絕佳避險受惠標的

TRADE IDEA 買入 11 月到期、履約價 125 美元的看漲期權，權利金約 2 美元左右，押注財報公布與地緣政治局勢升級帶動的避險行情。

黃金避險 ↑看多短期

在波動率居高不下且原油出現回跌預期的背景下，黃金將發揮類似波動率代理指標的避險功能。若地緣政治局勢惡化，避險買盤將對金價形成強力支撐。在國際局勢動盪與市場波動加劇下，黃金將成為承接避險買盤的核心資產

—AI 革命目前僅在起步階段，預計要到 2032 至 2034 年才步入成熟期，長期商機絕非短期炒作。
—市場未來將體認到精細工程優化遠比盲目採購晶片更具效益，這將促使硬體股回跌並為整個生態系營造超賣後的再起契機。
—目前 $AMD、$AVGO、$CRWD、$PLTR、$MSFT、$META 與 $GOOGL 等優質標的估值尚未修正到位，需耐心等待更具風險報酬比的價位出現。

AI基建 ↓看空短期

當前市場對 $NVDA GPU 盲目投入巨額資金已引發短線泡沫，硬體鏈高度集中且缺乏多元化。若泡沫破裂引發指數自高點回檔二至三成，將在標普 5600 附近浮現深度超賣良機。AI 硬體投資短線過熱面臨均值回歸修正，但深度回檔後將孕育出下一批十倍股的極佳買點

每天早上,收件匣見

54 位中英文財經 KOL 的觀點,每天自動整理成一份日報。免費,隨時可退訂。