債市拋售與摩根大通戰術謹慎：大盤短線震盪，七巨頭抗風險能力優於中小型股 —美債 10 年期殖利率升至 4.78%，加上沃什（Warsh）年會放鷹及美伊衝突推升油價突破 90 美元，利率互換市場對 9 月 降息/升息 概率定價已達 68%—摩根大通下調美股至戰術謹慎/中性，指出勞工節後企業發債潮將擴大信用利差且動量因子大幅回撤，建議做多 $QQQ 同時做空 $IWM 防禦 美股大盤 —中性 短期 美債殖利率逼近 5% 與 9 月加息預期升溫短期壓制美股估值，但重啟加息能實質消除 通膨 滯後的不確定性，且 9 月悲觀情緒多已反映在價格中。若大盤因債市波動出現 5% 至 10% 回調，在企業基本面強勁支撐下將是極佳的逢低佈局機會。美債高利率雖壓抑短線動能並引發震盪，但加息有助於消除通膨不確定性，非全面性暴跌的開端
蘋果 $AAPL 迎新任 CEO 特納斯：硬體創新動能重啟，記憶體短缺與代工風險可控 —約翰·特納斯（John Ternus）接替庫克出任 CEO，由硬體技術背景掌舵，市場高度關注 9 月秋季新品發布會與首款折疊機預期—雖然 AI 伺服器 需求引發 記憶體 短缺推升硬體成本，但安卓陣營承受更大壓力，且 $TSM 產能與客戶調配能力優異 $AAPL ↑看多 中期 新任 CEO 特納斯具備深厚硬體工程背景與不妥協的產品執念，有望為蘋果注入喬布斯之後久違的硬體與產品設計創新活力。市場擔憂的 記憶體 成本上漲與 $TSM 代工產能緊張在一年維度內風險高度可控，且蘋果在定價與供應鏈分配上仍具相對優勢。特納斯掌舵將顯著提升硬體與產品創新概率，供應鏈與記憶體瓶頸在一年維度內完全可控