美股領漲結構轉變與半導體供應鏈重估
- —美股指數維持高檔但內部結構顯著輪動，七巨頭漲幅落後標普500指數，資金流向半導體與實質獲利業者。
台積電 ADR 創歷史新高，外資持續上調目標價。本益比仍處於十年歷史區間中段，且具備晶圓代工壟斷優勢與獲利爆發力。作為 AI 基礎建設中最具實質獲利能力的代表，評價具備持續上修空間
標普 500 與納斯達克指數維持多頭格局，但七巨頭不再是唯一贏家，資金開始向中小型股與國際股市擴散。只要 AI 資本支出未見過剩，外部衝擊帶來的回檔均屬合理估值修正
中東談判與原油供給復甦對通膨之影響
- —美伊談判雖有起伏，但原油價格回落顯示市場對中東航道恢復通暢抱持信心。
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