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M觀點 · 2026.06.11 週四 · Podcast

EP310. 蘋果 WWDC 重點、Anthropic 最強模型、SpaceX AI 衛星 | M觀點

3 個主題 · 6 個標的/題材

蘋果 WWDC 發布 AFM3 系列模型與 New Siri：端雲結合與快閃記憶體 MOE 架構

  • —蘋果發布 5 款 AFM3 晶片模型，端側 20B 模型透過將 MOE 權重存放在 NAND Flash、動態載入 D-RAM 突破手機記憶體瓶頸
  • —New Siri 結合螢幕感知（On-screen Awareness）與 App Intents 操作權限，並在端側算力不足時階梯式調用私有雲與外部大模型
$AAPL 中期

發表會展現務實的 AI 架構設計，結合端側 Flash MOE 運算與私有雲端處理，為 iPhone 銷量提供基本盤防禦。AI 策略成功完成防守與保底目標，但缺乏破局創新以推升估值向上突破

蘋果供應鏈 中期

端側 AI 模型升級維持硬體換機基本需求，但對硬體規格未帶來超預期暴增。蘋果 AI 升級維持供應鏈穩定基本盤，短期難以帶動大幅評價上修

Anthropic 發布 Claude Fable 5：效能登頂但 30 天數據保留引發企業資安疑慮

  • —Claude Fable 5 在程式碼與推理指標全面輾壓 GPT-5.5，但 API 價格為 Opus 兩倍，且僅支援按量計費
  • —Anthropic 為防範蒸餾與濫用要求保留數據 30 天，導致微軟等大型企業因機密外洩風險禁令內部員工使用
AI應用 ↑看多 中期

前沿模型推理能力持續大幅跳升，帶動高價值複雜任務與 Agentic Workflow 實現突破。模型效能大幅跨越引領 AI 應用深化，惟昂貴運算成本與嚴格資安政策成為企業普及推廣障礙

軟體股 中期

頂尖模型廠為保護 IP 加強防蒸餾與資安監控，可能使企業軟體開發商在挑選底層模型時更趨保守。資安留存條款影響企業級軟體整合意願，促使大廠加速尋找自控或可私有化部署的模型方案

SpaceX 發布 AI-1 衛星：150KW 太陽能與液冷輻射器啟動太空數據中心

  • —AI-1 衛星設計 70 公尺翼展太陽能板與 110 平方公尺易冷輻射器，單星正好承載一座 $NVDA NVL72 機櫃之 150KW 散熱與電力需求
  • —隨著星艦（Starship）在 2026 下半年步入常態化商業發射，太空數據中心將在 2027 年迎來百顆級規模部署
$TSLA 長期

SpaceX 太空數據中心未來規劃導入 Tesla 自研 AI5 與 AI6 晶片機櫃，具備比 GPU 更高的能效比與低發熱優勢。太空算力建置驗證馬斯克生態系晶片與航太整合能力，長線有利於特斯拉 AI 晶片規模化效益

AI基建 ↑看多 長期

太空數據中心解決地面電力與散熱取得瓶頸，透過輻射散熱與太陽能發電提供新型態算力供給。太空算力屬可克服的工程問題，星艦商業化後將開闢地面之外的新型 AI 算力基建戰場

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