美股市場分析 — Samuel6788 重點整理

OpenAI 內部指標落空，AI 算力鏈遭拋售

—$ORCL 收跌 4.1%，OpenAI 3,000 億美元數據中心合約佔其雲端積壓訂單逾半，直接承壓；$CRWV 跌 5.8%，SoftBank 東京重挫 9.9%；半導體板塊 $AMD 跌 3.4%、$AVGO 挫 4.4%、$NVDA 跌 1.6%、$INTC 跌 0.5%，均為 AI 開支疑慮的直接反映
—OpenAI 公司方強力反擊稱報導為「點擊誘餌」，Wedbush 分析師認為市場憂慮言過其實，OpenAI 現有資本足以支應至少三年算力需求
—Anthropic 年化營收上月超越 OpenAI，從 90 億美元躍升至 300 億美元；明日財報將揭示 OpenAI 問題是公司特有還是行業趨勢 #催化劑

AI算力短期

OpenAI CFO 對能否履行龐大算力採購合約心生疑慮，引發市場對 AI 算力開支敘事的重新定價；Samuel 在總結中點出這是今日市場核心邏輯，但對後市走向持觀望態度，等待明日大型科技公司財報中的資本支出展望作為驗證 #催化劑 #風險

—$KO 單日大漲近 4%，創 2020 年 11 月以來最大單日漲幅；Q1 調整後 EPS 0.86 美元超預期 0.81 美元，可口可樂零糖銷量大漲 13%，管理層重申全年有機營收成長 4–5% 指引
—$UPS 收跌 4%，處漫長重組最後衝刺，計劃退出約一半亞馬遜業務並裁員數萬人
—$GM 漲 1.3%，Q1 獲利強勁並上調全年指引，但美國汽車銷量年減 9.7% 至 626,429 輛，表現喜憂參半
—$GLW 跌 8.9%，儘管光纖通訊部門大漲 36%，但 Q2 指引略遜預期，疊加今日 AI 開支疑慮大背景，股價承壓
—$RMBS 重挫 21%，Q2 指引僅略高於市場共識
—$SPOT 跌 13%，Q2 高端訂戶指引 2.99 億人不及市場期待的 3 億整數關口，且二月剛漲價後訂戶增長天花板疑慮升溫
—$SBUX 盤後漲逾 5%，「回歸星巴克」策略交出 2023 年以來首次獲利成長，全球同店銷售成長 6.2% 大幅超越市場預期的 3.7%
—$V 盤後漲 5.6%，調整後 EPS 3.31 美元遠超預期 3.10 美元；但 Wells Fargo 數據顯示近幾週排除油費後的刷卡消費幾近持平，消費疲態隱憂正在醞釀 #風險
—$HOOD 盤後跌 9%，加密貨幣交易收入年減 47% 至 1.34 億美元成最大拖累，整體營收 10.7 億美元低於預期 11.4 億美元

—$STX 盤後大漲 14%，Q3 調整後 EPS 4.10 美元遠超預估 3.51 美元，營收 31 億美元年增 44%；CEO 表示 AI 應用正驅動數據創建進入結構性新增長時代

$BE ↑看多中期

AI 數據中心對離網電力的龐大需求使 Bloom 固態燃料電池成為「最直接受益者」；Q1 調整後 EPS 0.44 美元（去年同期僅 0.03 美元），營收 7.51 億美元年增 130% 遠超預期 5.39 億美元，全年指引大幅上調至 34–38 億美元，今年以來股價累計上漲 161% #催化劑

AI基建 ↑看多中期

Bloom Energy 與 Seagate 財報共同印證 AI 數據中心對離網電力及大容量硬碟的結構性需求持續兌現；Samuel 點名 Bloom 為「最直接受益者」，視此為 AI 基建長期需求的具體落地 #催化劑

—聯準會兩天利率會議明日公佈決策，市場定價幾近確定維持利率 3.50%–3.75% 不變；焦點在 Powell 措辭能否為繼任者 Warsh 保留政策彈性，此次很可能是 Powell 任內最後一次主持 #催化劑
—阿聯酋宣佈退出 OPEC，美伊和談傳出僵局，WTI 原油盤中逼近每桶 100 美元，布蘭特原油結算價漲至 111.26 美元；10 年期美債殖利率升至 4.36%，黃金期貨跌 1.8% 至每盎司 4,610 美元 #風險

原油短期

阿聯酋退出 OPEC 及美伊和談僵局推動 WTI 逼近每桶 100 美元，布蘭特原油結算 111.26 美元；Samuel 列出地緣政治背景作為市場風險因素，但未就原油後市給出方向性判斷

每天早上,收件匣見

53 位中英文財經 KOL 的觀點,每天自動整理成一份日報。免費,隨時可退訂。